Pour bien appréhender la situation essayons d’en déterminer les causes. Citons d’abord le Bank of Mauritius Act qui stipule :
“Section 49 (1) The Bank may require all banks to maintain minimum cash balances up to 25 per cent of each bank’s total deposit and other liabilities as may be specified by the Bank. Section 49(3) Cash balances under subsection (1) shall consist of balances held with the BOM and may also include currency notes and coins in the vaults of banks.”

Pour dissiper toute confusion dans l’esprit du public, utilisons plutôt le terme “reserves ratio” au lieu de “cash ratio”.
Une lecture des données publiées par la BOM indique qu’au 31/03/08 les dépôts détenus par les banques à la BOM étaient de Rs 11.800 milliards et le montant des billets et pièces au sein des coffres des banques Rs 2.201 milliards, soit un total de Rs 14.001 mds. Les chiffres correspondants au 31.03.09 et 31.03.10 sont respectivement [] Rs 12.746 mds +Rs 2.264 mds]-total Rs 15.010 mds et []Rs15.124 mds + Rs 2.780 mds]-total Rs 17.904 mds.

Ignorons pour le moment le montant TOTAL des dépôts-clients des banques mais concentrons nous sur leurs DEMAND DEPOSITS[]comptes courants)] dont les soldes NE SONTPAS REMUNERES et qui s’établissaient ainsi pour les mêmes périodes, citées plus haut :2008 []Rs 19.724 mds],2009[]Rs 21.385 mds],2010 []Rs 26.766 mds].Vous voyez bien que, pour se conformer aux dispositions de la loi sur les «reserves ratio»les banques bénéficient des FONDS GRATUITS des comptes courants de leurs clients par une marge très confortable , mais la Mauritius Bankers’ Association a l’indécence d’annoncer que l’augmentation du «reserves ratio» de 50 points aura une incidence sur leurs coûts opérationnels, et par conséquent sur leurs bénéfices nets ! Et dire qu’elles ont pour mandat de protéger vos coûts d’opportunité, pas les leurs...En ce qu’il s’agit de la liquidité, pour bien comprendre son impact, il faut tout d’abord la définir : ce sont les crédits que font les banques qui créent la monnaie bancaire. D’une part, les encours de crédit au 31 mars []2008] étaient de Rs 140 milliards pour atteindre Rs172 mds en[] 2009] et Rs 181 mds en[] 2010].D’autre part, en contrepartie, ces crédits ont alimenté les dépôts dans l’ensemble du système bancaire correspondant aux mêmes périodes, comme suit :[]2008] Rs168 mds,[]2009]Rs190 mds,[]2010] Rs 208 mds. Donc en l’espace de deux années l’encours de crédit-client s’est amplifié de 29% et les dépôts-client de 24%. Trop de liquidité est synonyme, reflet, de crédit en croissance trop forte et de risque inflationniste. Quand l’économie a accusé une croissance PIB de 5.1% en 2008 et de 3.1% en 2009 on se demande à quelle fin ces liquidités ont pu servir… Et, en plus, on veut nous faire croire, que le taux d’inflation a été ramené à moins de 2%...

Par Big Picture